轮动型
稳健型策略（大类资产动量轮动）
股票 + 商品 + 债券的跨资产动量，用更长均线过滤
策略逻辑
与高弹性策略同一套动量规则（20 日涨幅第一 + 站上均线买入，跌出前二或跌破均线卖出），但标的池扩到跨资产（沪深300/创业板/中概互联/纳指/黄金/十年国债），且均线窗口拉长到 28 日——跨资产波动率差异大，短均线容易误判。
参数（以代码实跑为准）
| 涨幅窗口 | 20 个交易日 | 跨资产同台比较，比的是相对强度 |
| 均线窗口 | 28 日均线 | 比高弹性更长，减少商品/债券的假突破 |
| 标的池 | 股票4 + 黄金1 + 国债1 | 股债商三类资产，天然带一点分散 |
标的池
| 代码 | 名称 | 权重 |
|---|---|---|
| 510300 | 沪深300ETF | — |
| 159915 | 创业板ETF | — |
| 513050 | 中概互联网ETF | — |
| 159941 | 纳指ETF | — |
| 518880 | 黄金ETF | — |
| 511260 | 十年国债ETF | — |
最新信号（2026-11-02）
HOLD · 十年国债ETF 511260
· 继续持有 十年国债ETF（20日涨幅第1，站上28日均线）
净值曲线（2016-01-04 ~ 2026-11-02，初始 1.0）
| 累计收益 | +678.4% | 年化收益 | +21.7% |
| 最大回撤 | 29.5% | 胜率 | 49.54 |
统计口径：信号库净值序列，含空仓期；与看板（登录后）口径一致。
适用市况与风险
适用市况
股债商轮动特征明显的年份（如 2022 年商品强、2023 年债券强）表现好。
已知风险
- 跨资产比涨幅本身不公平：债券年化波动 2%~3%，股票 20%+，同一把尺子量会偏向高波动资产。
- 28 日均线在急跌时反应偏慢，回撤通常大于高弹性策略的短期止损。
观察要点
看持仓是不是长期停在黄金/国债上——如果是，说明股票端一直没趋势，此时策略实际是防御状态。