轮动型
可转债择时策略（可转债ETF 511380）
可转债 ETF 的 40 日均线择时
策略逻辑
可转债 ETF(511380) 单标的，收盘价站上 40 日均线满仓，跌破清仓。可转债兼具债性与股性，40 日线大致对应“股性是否被激活”的分界。2020-04-07 上市，回测起点即上市日。
参数（以代码实跑为准）
| 均线窗口 | 40 日均线 | 比红利择时的 20 日更长，减少转债的日内噪音 |
| 仓位 | 0% / 100% | |
| 缓冲带 | 0（默认关闭） | 设为 0.003 可抑制均线附近抖动 |
| 回测/实盘起点 | 2020-04-07 |
标的池
| 代码 | 名称 | 权重 |
|---|---|---|
| 511380 | 可转债ETF | — |
最新信号（2026-11-02）
EMPTY ·
· 可转债ETF 收盘 12.320 未站上 40 日均线 13.026，保持空仓
净值曲线（2020-04-07 ~ 2026-11-02，初始 1.0）
| 累计收益 | +42.3% | 年化收益 | +5.7% |
| 最大回撤 | 8.2% | 胜率 | 28.33 |
统计口径：信号库净值序列，含空仓期；与看板（登录后）口径一致。
适用市况与风险
适用市况
转债跟随正股上涨的趋势行情；纯债属性主导（正股弱）时均线信号意义不大。
已知风险
- 40 日线附近抖动多：历史上存在“今天买明天卖”的单日来回（110 次调仓里有若干）。
- 转债有强赎条款，个券强赎会突然改变 ETF 成分与价格结构。
- 标的上市时间短（2020 起），样本不足以覆盖完整的转债牛熊周期。
观察要点
看均线偏离度（收盘距 MA40 的百分比）——偏离 < 0.5% 时下一次信号可能反转。