资产配置型
全天候策略（跨股票/债券/商品/现金）
跨股/债/商/现金的风险平价近似（半年再平衡）
策略逻辑
美股 10% + 沪深300 20% + 十年国债 25% + 中期国债 15% + 短融 10% + 黄金 7.5% + 豆粕 7.5% + 有色 5%，按半年节点检查，权重偏离阈值即拉回目标。思路是让组合在任何经济环境（增长/衰退/通胀/通缩）都有一块资产在赚钱。
参数（以代码实跑为准）
| 资产数 | 8 只（股/债/商/现金） | |
| 再平衡 | 半年末 + 阈值触发 | 偏离过大才动手，降低摩擦 |
| 最大单一权重 | 25%（十年国债） | 债券是压舱石 |
标的池
| 代码 | 名称 | 权重 |
|---|---|---|
| 513500 | 标普500ETF博时 | 0.1 |
| 510300 | 沪深300ETF | 0.2 |
| 511260 | 十年国债ETF | 0.25 |
| 511010 | 国债ETF国泰 | 0.15 |
| 511360 | 短融ETF海富通 | 0.1 |
| 518880 | 黄金ETF | 0.075 |
| 159985 | 豆粕ETF华夏 | 0.075 |
| 512400 | 有色金属ETF南方 | 0.05 |
最新信号（2026-11-02）
HOLD · 全天候策略（跨股票/债券/商品/现金） 513500/510300/511260/511010/511360/518880/159985/512400
· 持仓不变（非再平衡节点）
净值曲线（2016-01-04 ~ 2026-11-02，初始 1.0）
| 累计收益 | +42.6% | 年化收益 | +3.5% |
| 最大回撤 | 7.0% | 胜率 | 30.52 |
统计口径：信号库净值序列，含空仓期；与看板（登录后）口径一致。
适用市况与风险
适用市况
宏观不确定、单一资产波动巨大时最体现价值（如 2022 年股债双杀时的商品对冲）。
已知风险
- 国内可投的商品 ETF 有限（豆粕/有色），通胀对冲并不完整。
- 长期收益偏低：8 只资产摊薄后，年化大概率落在 4%~6%，跑不赢纯股牛市。
观察要点
看八块资产的贡献分布——如果收益几乎全来自黄金一项，说明组合已偏离“全天候”的本意。