动量方舟 · Momentum Ark

动量方舟是我个人的动量轮动策略研究平台。这篇讲清楚它是干什么的、怎么运转的，以及为什么把策略规则全部公开。

平台在做什么

一句话：用一套自动化的流水线，每天跟踪一批 ETF 动量/轮动策略，出信号、记净值、做质检。

目前平台上跑了 18 条策略，分两类：

• 轮动型：在标的池里按动量排名切换，比如 6 只跨境 ETF 追最强市场的高弹性策略、跨资产（股/商品/债）的稳健策略、行业 ETF 轮动；
• 配置型：按规则维持组合，比如创业板/红利比值的区间轮动、困境反转（行业 PB 低分位 + 深度回撤的金字塔抄底）。

每天收盘后流水线自动跑：拉行情 → 更新信号 → 记录净值 → 数据质检 → 推送。所有策略的规则、参数、净值曲线都公开可查，登录后能看到更细的持仓和调仓明细。

为什么要全公开

策略圈的习惯是遮遮掩掩，我把规则全公开，原因很简单：动量类策略的胜负手不在参数保密，在执行纪律。

规则写在页面上，几个月后回看不会忘、不会自己骗自己；净值曲线含空仓期、按真实口径记录，好就是好、差就是差。这套公开本身就是对自己的约束。

举一个质检的例子

2026 年 10 月底，某 ETF 做复权处理后历史价格被缩放，策略净值单日虚跌 -6.18%，告警系统当晚就报了「假暴跌」。事后我没有只修数据，而是加了一道守门逻辑：任何策略单日净值变动超过 3%，就用「份额 × 价格变动」反向核算应有收益，对不上就拒写库并告警。后来又把复权缩放做成了原子操作（缩放历史、留痕、重放受影响策略），同类问题不会再发生。

这套东西不性感，但决定了这个平台的数字可不可信。

目前的成绩单（官方口径）

• 全球股票轮动：6.5 年累计 +603%；
• 多资产轮动：5.3 年累计 +249.9%；
• 困境反转：+25.8%、最大回撤 -5.7%、18 笔交易全部盈利（2021-11 起）。

历史业绩不代表未来，尤其动量策略在震荡市会持续挨打——每条策略页的「适用市况与风险」里都写了失效条件，比收益数字更值得看。

接下来

这个站会持续记录策略迭代和数据源建设的过程（比如 PB 数据源切换实录），研究做到哪、笔记写到哪。工具页（行业 PB 分位查询）免费开放，欢迎直接用。